《海内资产治理行业报告（2025年度）》重磅宣布，洞悉行业开展新名堂

2026-02-11 17:56:00

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近期，GA黄金甲金控财产委资产治理事情室正式宣布《海内资产治理行业报告（2025年度）》。。。该报告作为GA黄金甲金控按期宣布的系列报告，旨在细密追踪资管行业开展动态，为中国资管行业立异开展提供有益借鉴，本期报告由GA黄金甲建投证券资管部执笔，由GA黄金甲银行、、信银理财、、GA黄金甲证券、、GA黄金甲保城、、GA黄金甲信托、、中原基金配合加入钻研。。。阻止2025年尾，我国资产治理行业整体规模达184.53万亿元，较上年尾增添13.1%。。。从细分行业看，各领域均呈现结构优化、、稳健开展的优异态势。。。公募基金规模较上年尾增添14.89%，私募基金较上年尾增添11.25%；银行理财规模较上年尾增添11.15%，包管资金运用余额较上年尾增添12.64%[1]；信托资产规模较2024年同期增添20.11%[2]。。。

[1] 说明：包管资金运用余额为阻止2025年三季度末数据，最新数据尚未披露。。。

[2] 说明：信托资产规模数据为阻止2025年二季度末数据，最新数据尚未披露。。。

大资管行业：规模稳步增添，结构持续优化

自资管新规公布实验后，我国资产治理行业总体呈现平稳开展态势，种种金融机构配合加入、、优势互补、、良性竞争，总体形成了涵盖银行理财、、公募基金、、包管资管、、信托、、券商资管及私募基金等多条子赛道的“大资管”行业国界。。。

阻止2025年尾，我国资产治理行业总规模184.53万亿元，较上年尾增添约13.1%。。。其中，银行理财33.29万亿元，公募基金37.71万亿元，私募基金22.15万亿元，基金公司治理的养老金6.85万亿元，证券期货谋划机构私募资产治理营业12.30万亿元，包管资金运用余额37.46万亿元[3]，信托公司信托资产规模32.43万亿元[4]。。。

[3] 说明：包管资金运用余额为阻止2025年三季度末数据，最新数据尚未披露。。。

[4] 说明：信托资产规模数据为阻止2025年二季度末数据，最新数据尚未披露。。。

图1：我国种种资管机构2025年产品规模（阻止2025年尾，单位：万亿元）

资料泉源：人民银行、、国家金融监视治理总局、、基金业协会、、信托业协会、、银行业理财挂号中心，GA黄金甲建投证券整理

银行理财：产品结构持续优化，固收类仍占主导

阻止2025年尾，银行理财存续产品达4.63万只，相较年头增添14.89%。。。从投资类型看，固收类产品占绝大大都，规模占比显著；开放式与关闭式产品结构基本平衡。。。2025年四序度，理财公司新发产品数目虽略有回落，但产品类型更趋多元，股份制银行理财子公司仍是刊行主力。。。

图2：2025年银行理工业品资产设置结构（阻止2025年尾）

资料泉源：银行业理财挂号中心，GA黄金甲建投证券整理

公募基金：规模与业绩双升，权益类体现突出

2025年，主要公募基金指数体现有所分化。。。股票型基金指数整体体现强劲，年化收益率达27.84%。。。其中，自动治理股票基金指数体现尤为突出，2025年年化收益率达33.58%，被动指数股票基金亦实现24.00%的年化收益；偏股基金指数年化收益率也高达31.37%。。。FOF基金、、转债基金、、QDII基金收益率亦不错体现，但钱币基金、、纯债债基体现一般。。。

表1：主要中证基金指数（股票型、、债券型等）业绩指标（阻止2025年尾）

资料泉源：WIND数据终端，GA黄金甲建投证券整理

表2：主要类型公募基金的平均业绩指标（阻止2025年尾）

注：关于设立多个份额的基金产品，仅统计主份额的业绩体现

资料泉源：WIND数据终端，GA黄金甲建投证券整理

表3：主要类型私募基金的平均业绩指标（阻止2025年尾）

资料泉源：WIND数据终端，GA黄金甲建投证券整理

私募证券基金：规�？焖僭鎏�，行业集中度提升

阻止2025年尾，我国境内存续私募证券投资基金治理人共计7531家，较2024年尾镌汰469家；存续私募证券投资基金数目80390只、、治理规模7.1万亿元，与2024年尾相比，基金数目镌汰7443只，规模增添1.9万亿元，规模增添幅度达35.8%，批注治理人数目持续精简，行业集中度进一步提升。。。

图3：2023年以来海内私募证券投资基金治理人和产品的存续情形

资料泉源：基金业协会

信托及包管资管：转型深化，权益设置提升

阻止2025年尾，信托行业“非标转标”趋势显著，阻止2025年尾标品信托数目较上年增添46.93%，产品限期以3年以上为主，资产治理信托与资产服务信托成为增添主力。。。

包管资管方面，资金运用余额稳步增添，股票资产设置比例显著上升，人身险与工业险公司股票投资规模划分较上年尾增添50.47%与30.28%，体现机构起劲结构权益市场。。。

全球视野：AI赋能成为新引擎，人机协同引领转型

本期报告专题研究了西欧资管机构在人工智能领域的应用实践。。。以贝莱德为代表的全球领先机构，通过构建智能投研平台、、升级风控系统、、完善智能投顾生态，以“人机协同”模式实现投资决议的精准化与高效化，积累了富厚的手艺迭代与场景适配履历。。。西欧在算法透明、、数据合规、、羁系框架等方面的履历，为我国资管机构平衡立异与风险提供主要参考。。。

财产治理与资产治理“双轮驱动”已成为行业主要开展偏向。。。随着国家金融刷新持续深化、、科技立异加速渗透、、对外开放稳步扩大，预计未来五年将是中国资管行业从“大”到“强”的要害转型期，在多重因素驱动下，行业将逐步形成结构合理、、竞争有序、、立异活跃、、风控有用的现代化资管系统，更好地服务实体经济高质量开展。。。

报告说明

GA黄金甲金控财产委资产治理事情室由GA黄金甲金控旗下18家金融子公司联合组建，包括GA黄金甲银行、、GA黄金甲证券、、GA黄金甲建投证券、、GA黄金甲信托、、GA黄金甲保诚人寿等金融机构。。。本期报告由GA黄金甲建投证券有限公司承办，以周全的数据、、深入的剖析和前瞻性的看法，为资管行业提供了名贵参考，有助于推动行业康健开展，提升海内资管机构的国际竞争力。。。